Irmãos de Toffoli tiveram fundo ligado a fraudes do Banco Master como sócios

Fundo Arleen, administrado por gestora investigada na Operação Carbono Oculto, investiu em resort Tayayá e incorporadora DGEP, ambos com participação familiar do ministro do STF; conexão ocorre via cadeia de fundos sob suspeita do BC

Empresas ligadas a irmãos e a um primo do ministro Dias Toffoli, do Supremo Tribunal Federal (STF), tiveram como sócio o fundo de investimentos Arleen até meados de 2025, veículo conectado a uma teia de fundos suspeitos de fraudes envolvendo o Banco Master, segundo documentos oficiais analisados pela Folha de S.Paulo. O Arleen, encerrado no fim de 2025 e gerido pela Reag Investimentos – alvo da Operação Carbono Oculto da PF por lavagem de dinheiro ligada ao PCC –, concentrou ativos nessas firmas paranaenses. Toffoli atua como relator do inquérito no STF sobre as fraudes do Master, controlado por Daniel Vorcaro, preso em novembro de 2025 pela PF ao tentar deixar o país.

Investimentos no resort Tayayá e DGEP Empreendimentos

O fundo Arleen manteve participação acionária na Tayayá Administração e Participações, responsável por resort em Ribeirão Claro (PR), desde a criação em 2021 – quando representava 99% de sua carteira com R$ 20 milhões. Em maio de 2025, o valor caiu para R$ 4,4 milhões. Os irmãos de Toffoli, José Carlos e José Eugênio Dias Toffoli, entraram no negócio em dezembro de 2021 via Maridt Participações, detendo um terço ao lado de Mario Umberto Degani (primo do ministro) e Alexandre Gava.

Na DGEP Empreendimentos, incorporadora imobiliária no mesmo endereço do resort (com e-mail gerencia@tayaya.com.br), o Arleen investiu R$ 16,1 milhões em 2022 e R$ 16,4 milhões em maio de 2025, com Degani como sócio. A conexão societária foi noticiada inicialmente pelo site O Antagonista em 2021.

Cadeia de fundos e investigações do Banco Master

A ligação com o Master ocorre indiretamente: o Arleen foi cotista do RWM Plus, que recebeu aportes do Maia 95 – um dos seis fundos citados pelo Banco Central na suposta pirâmide de fraudes do banco. Investigadores apontam uso de empréstimos do Master para inflar artificialmente ativos em fundos da Reag, com supervalorizações de até 150.000%, lavagem e ciclo vicioso até cotistas finais. A Reag não consta como investigada diretamente no caso Master, mas sua gestora está sob escrutínio na operação policial. O BC liquidou o Master por irregularidades financeiras.

Contexto judicial e ausência de respostas

Toffoli assumiu a relatoria em dezembro de 2025 após recurso da defesa de Vorcaro, que alegou foro no STF por negócio imobiliário com deputado. O ministro já foi questionado por viagem em jato particular com advogado do banco. Nem Toffoli, parentes, Reag ou Master responderam à Folha.

O caso reacende debates sobre transparência em investimentos de familiares de autoridades judiciais, especialmente em estruturas financeiras complexas sob investigação federal.

Amplas repercussões

A reportagem ganhou tração em veículos como Gazeta do Povo, Revista Oeste e UOL, com vídeos e posts viralizando em redes sociais. Analistas destacam risco de conflito de interesses, dado o papel de Toffoli no inquérito, e cobram rigor da CVM na fiscalização de fundos em cadeias suspeitas. O Banco Master segue liquidado, com apurações da PF e BC em curso.